Январь для мировых хедж-фондов стал лучшим месяцем почти за 10 лет

Станет ли начавшийся год для хедж-фондов периодом их возвращения в моду среди широкого круга инвесторов? Если их январские результаты являются признаком начала позитивной тенденции, то ответ на этот вопрос – несомненно, да!

Новые данные от eVestment, аналитической компании по управлению активами, показывают, что в январе глобальным хедж-фондам удалось обратить вспять пятимесячную полосу неудач, продемонстрировав лучший месячный результат почти за 10 лет.

По данным eVestment, в среднем хедж-фонды за январь заработали 3,91%. Это не только сломило убыточную тенденцию, наблюдавшуюся на протяжении 5 месяцев подряд, но также стало самым лучшим месячным результатом для отрасли с мая 2009 года, когда хедж-фонды заработали в среднем 5,14%.

По словам Питера Лорелли, главы отдела глобальных исследований eVestment, таким результатам хедж-фондов способствовала сильная динамика фондовых рынков в январе. Лорелли отметил, что хедж-фонды с наибольшей долей вложений в акции, как правило, демонстрируют опережающую доходность.

Также он сообщил, что 2018 год был сложным для многих управляющих фондами с точки зрения эффективности, но некоторые из них находились «в стороне» от общей группы, особенно те, у кого была «своя точка зрения», отличавшаяся от превалирующих взглядов, которые оказались неверными.

Неудивительно, что фонды, ориентированные на акции, были одними из лучших в январе, при этом более широкая категория инвестирующих в фондовые активы, по данным eVestment, в течение месяца заработала 5,44%. Эти же фонды потеряли 7,53% по итогам прошлого года.


Фонды, использующие короткие позиции по слабым акциям и длинные по сильным (Long-short equity funds), в январе выросли на 5,97%. Эта стратегия также завершила 2018 год в минусе, потеряв 6,96%, по данным eVestment.

Лорелли ожидает, что 2019 год будет аналогичен 2018 году в плане сохранения четкого разделения между фондами, демонстрирующими результаты, опережающие средние показатели доходности и теми, которые будут отставать от них.

Согласно данным eVestment, средства, вложенные в Бразилию, Россию и Китай, также показали хорошие результаты в течение января. Инвестировавшие в Бразилию в среднем получили 10,7%, а те, кто вкладывался в китайские активы – 7,07%. Фонды, ориентирующиеся на Россию, показали месячную доходность в 6,44%.

Лорелли отметил, что эти рынки чувствительны к динамике доллара. По его словам, из-за недавней слабости данные фонды смогли добиться более высоких показателей.

Также Лорелли сказал, что он был особенно заинтригован январскими результатами управляемых фьючерсных фондов (совершающих активные операции на фьючерсном рынке – ред.). «Это область, которая в последнее время испытывала трудности», – отметил он.

Данные проблемы проявились и в прошлом месяце, поскольку управляемые фьючерсные фонды были одной из немногих стратегий, получившей убытки в январе. В течение этого периода данные фонды в среднем потеряли 0,87%.

«На старте года мы наблюдали значительный направленный импульс, но по большей части они не смогли им воспользоваться», резюмировал Лорелли.

По материалам institutionalinvestor.com

БКС Брокер