Рынок США: Ближайшие дни обещают быть горячими

Фьючерс на S&P 500 -0,02% (2455), Nasdaq 100 +0,02% (5844) (16:15 мск)

График S&P 500 онлайн

Внешний фон: немецкий индекс DAX -0,4%; японский рынок сегодня закрыт; китайский Shanghai Composite -1,43%. 

Американские фондовые фьючерсы консолидируются на премаркете. В пятницу ключевые индексы закрылись ростом на 0,4-0,6%. Исторические максимумы обновил индекс S&P500 на фоне публикации слабой макростатистики. Новые драйверы - ключевые события стартовавшей недели - не за горами.


Позитивные факторы

Федрезерв. В среду глава ФРС представила полугодовой отчет по экономике и монетарной политике в Палате представителей Конгресса. Текст выступления оказался достаточно «голубиным» (мягким). Подробнее см. «Джанет Йеллен порадовала инвесторов».

Источник: @victorleonardib

Макростатистика за июнь играют не в пользу повышения ставок ФРС. Теоретические – это позитив. Надо понимать, что в целом слабые данные  – это фактор риска. В пятницу ожидания по еще одному повышению ключевой ставки - в декабре - заметно сократились. Сейчас расклад составляет примерно 50-на-50 (данные CME FedWatch). Отметим, что ближайшее заседание ФРС состоится 25-26 июля.


Риски

Политическая ситуация в США. Ранее в Палату представителей был внесен вопрос об импичменте Дональда Трампа. Пока сценарий импичмента выглядит маловероятным, республиканцы его не поддержат. Однако если история получит продолжение, то эмоциональных движений в фондовых активах исключать нельзя.

Также из-за болезни сенатора Маккейна было отложено голосование по реформе здравоохранения, а ее принято считать первой победой на пути к долгожданной налоговой реформе.


О важных и просто интересных новостях понедельника читайте специальный обзор «Вокруг света: +$1,5 трлн за прошлую неделю и прочие новости».


Ожидаемые события

Заседание ЕЦБ. Итоги будут опубликованы в четверг. Что касается процентных ставок, то тут очевидно без изменений. Более важна пресс-конференция главы регулятора Марио Драги. По итогам прошлого заседания ЕЦБ начал подготовку к сворачиванию QE. В частности, было указано на сбалансированность рисков для экономики. При этом было оставлено пространство для маневра.


Сейчас аналитики в среднем ждут анонсирования сворачивания программы по количественному смягчению в сентябре, а само начало сворачивания – в начале 2018 года (данные опроса Bloomberg). Подробности читайте в специальном обзоре «Ключевые события: Супер Марио добавит волатильности».


Отчетность корпораций

Сезон отчетов в США. На этой неделе наберет обороты. В ближайшее время возможны сильные движения в ряде бумаг. См. «Календарь квартальной отчетности американских компаний (17 июля – 21 июля)». В понедельник после закрытия торгов в США ждем отчета Netflix.


Вывод

Новостной фон на данный момент ближе к нейтральному. Ближайшая поддержка по S&P 500 – 2455 пунктов. При закреплении ниже стоит рассчитывать на коррекцию индекса минимум в район 2400 пунктов. Пока же 2480 пунктов – это следующее сопротивление по индексу. В принципе зона в 2430-2460 пунктов была обозначена в качестве целевого ориентира нашего среднесрочного прогноза.

График индекса S&P 500 по итогам пятницы, таймфрейм дневной



Оксана Холоденко,
эксперт по международным рынкам БКС Экспресс