Прогнозы и комментарии. Какие ликвидные «фишки» могут быть сильнее рынка

Итоги торгов 12.10

Индекс ММВБ: 2094,96 п. (-0,29%)

Индекс РТС: 1143,96 п. (+0,06%)

В деталях

В четверг, 12 октября, наблюдалась очередная пауза в росте. Индекс ММВБ вернулся ниже 2100 п., не захотев продолжать трендовое движение наверх.

Локальная слабость рынка акций объясняется тенденциями валютного рынка. При падении нефти Brent на 1,2% котировки пары USD/RUB снизились на 0,25%. То есть к падению сырья добавился фактор крепкого рубля.

Повышенный спрос на национальную валюту во многом был обусловлен активными покупками на рублевом рынке долга. Индекс ОФЗ (RGBI) в четверг оправдал позитивные ожидания по российским гособлигациям. Его котировки выросли до новых многолетних максимумов. Доходность ряда среднесрочных выпусков облигаций федерального займа приближается к 7,3%.


Индекс RGBI растет уже двенадцатый квартал подряд, соответственно все это время падают доходности ОФЗ. У нас положительный взгляд на его перспективы как минимум до апреля 2018 года.

В индексе ММВБ сохраняется потенциал для роста в сторону диапазона 2110-2125 п. Временное торможение около этих рубежей выглядело бы логичным с технической точки зрения. При этом в данный момент нет очевидных причин для существенного падения рынка. Зона 2055-2070 п. выступает сильной поддержкой.


Среди ликвидных бумаг вчера хуже рынка выглядели акции МТС (-3,24%), но это было обусловлено дивидендным гэпом. В среднесрочной перспективе у бумаг есть шансы на движение в сторону 300-310 руб.

Позитивная техническая картина складывается в Газпроме. Если будет уверенное закрепление выше 126,5 руб., то далее можно будет рассуждать о возможном среднесрочном движении к 135-136 руб. (промежуточное сопротивление 130,5-131 руб.). В среднесрочной перспективе есть шансы на продолжение роста акций Новатэка с приближением к расчетному сопротивлению в районе 715 руб. Лонг может быть актуален и в акциях Роснефти. Стоп-заявки в таком случае можно разместить под 313-315 руб.

В Норильском никеле в следующую среду, 18 октября, будет дивидендный гэп (выплатят 224,2 руб. на акцию). Учитывая возобновившийся рост цен на никель, медь, палладий и платину, есть основания рассчитывать на то, что этот гэп достаточно быстро закроется.

В ближайшей перспективе не стоит забывать про еще один важный драйвер для некоторых ценных бумаг – ребалансировку индекса MSCI Russia. В этом году складывается ситуация, когда сразу пять компаний встали в очередь на попадание в индекс, на который ориентируется множество иностранных инвестфондов. Претенденты следующие: Полюс, ММК, Мегафон, Русал и даже Аэрофлот. До 13 ноября шорт в этих инструментах выглядит опасным. Наоборот, на ожиданиях включения в MSCI эти бумаги могут показывать опережающую динамику относительно ММВБ. Под угрозой исключения находятся Ростелеком и ГДР АФК Системы. Эти эмитенты могут быть под давлением. 


Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается нейтральный. Американские рынки после нашего закрытия в четверг незначительно снизились. Азиатские индексы сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на S&P 500 с утра болтаются около нуля, нефть Brent поднимается на 0,45%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ, скорее всего, пройдет несущественно ниже уровня закрытия четверга (примерно на -0,10%).

Макростатистику и ожидаемые события на сегодняшний день можно посмотреть в наших календарях

Читайте лучшие материалы БКС Экспресс в Telegram

Карпунин Василий

БКС Экспресс